چرا نوسان قیمت بیت کوین هرگز به پایان نخواهد رسید؟ یک نقد اساسی به بیتکوین

افراد به دو دلیل به بیت کوین علاقه دارند:

• بیت کوین این امکان را به وجود می آورد که دو نفر به صورت مستقیم و بدون نیاز به وجود یک واسطه، به انجام تراکنش بپردازند.
• بیت کوین یک دارایی غیرتورمی است که حفظ قدرت خرید شما را در طول زمان، تضمین می کند.

حالا بیایید دلایل را با هم بررسی کنیم. دلیل اول کاملا منطقی و درست است و هر کسی که کمی با بیت کوین آشنا باشد می تواند آن را تایید کند. اما در مورد دلیل دوم جای بحث زیادی دارد. ما می توانیم بیت کوین را به عنوان یک شبکه پرداخت به صورت کاملا واقعی ارزیابی و حتی آن را با سایر شبکه های پرداخت مقایسه کنیم. پس اگر بتوان چیزی را در ترازوی مقایسه گذاشت احتمالا می توان نقص هایی هم در آن پیدا کرد.

به همین دلیل، برای اقناع مخاطب از بعد روانشناسی، کاملا ضروری است که هواداران سینه چاک این ارز یک منطق اصولی برای این اعتقاد خود پیدا کنند که چرا فکر می کنند بیت کوین یک ابزار منحصربه فرد و یگانه برای ذخیره ارزش است.

توجه: این مطلب به طور کامل ترجمه ای از وبسایت یان مانی است که می توانید متن لاتین آن را در این لینک مشاهده کنید.

نوسان قیمت بیت کوین در حال حاضر

آیا بیت کوین در حال حاضر به ما کمک می کند که به هدف سیاسی «پول باثبات» دست پیدا کنیم؟ آیا بیت کوین یک ارز غیرتورمی است؟ در واقع خیر. پاسخ به هر دو سوال منفی است. تعریف تورم یعنی زمانی که قیمت دارایی های دیگر بالا رفت، مقدار مشخصی از بیت کوین قدرت خرید مشابهی نسبت به قبل برای شخص ایجاد کند. (سردبیر: ذکر یک نکته در این بخش لازم است، اینکه ادعای ساتوشی ناکاموتو و طرفداران بیتکوین در رابطه با ضدتورمی بودن آن مفهوم متفاوتی دارد که مربوط به بحث کنترل عرضه است، همان طور که احتمالا می دانید چاپ پول بدون پشتوانه و بی حد و مرز یکی از عوامل افزایش تورم است که در رابطه با بیت کوین میزان عرضه محدود شده است، در این مطلب از نگاه دیگری به بحث تورم در بیتکوین پرداخته شده است) بررسی تاریخچه بیت کوین نشان می دهد که این ارز در طول زمان، همیشه یک قدرت خرید یکسان فراهم نکرده است:

دلار آمریکا هم چنین شرایطی را فراهم نمی کند:

البته می توان این دو دارایی را با توجه به نوسانات آن ها در یک دوره زمانی مشخص هم مقایسه کرد:

\xa0با هر تعریفی بخواهیم حساب کنیم، این ارقام نشان دهنده باثبات بودن بیت کوین نیست. اگر این ارز یک کشور جهان سومی بود حتما به نرخ تورم آن می خندیدید. بنابراین اگر واقعا بخواهیم صادق باشیم، نمی توانیم بگوییم که بیت کوین تا امروز و تاریخ نگارش این مطلب، توانسته است ذخیره ارزش ثابتی داشته باشد و به این هدف دست پیدا کند.

تا اینجا به دو استدلال مخالف رسیدیم:

• هدف این نیست که قدرت خرید در طول زمان حفظ شود بلکه هدف اصلی ایجاد ارزی با عرضه ثابت است.
• نوسان بیت کوین در آینده به پایان می رسد و به یک ارز کم نوسان تبدیل خواهد شد.

استدلال اول که کاملا بی معنی است؟ یک ارز با عرضه ثابت را برای چه می خواهید؟ آیا می خواهید آن را به یک ارز غیرتورمی تبدیل کنید؟ اگر این طور است، پس این هدف واقعی شما است و ثابت نگه داشتن روند عرضه صرفا راهی برای رسیدن به این هدف است.

اگر این هدف شما نیست و تورم هیچ اهمیتی برای شما ندارد اما خیلی نگران افزایش عرضه بیت کوین هستید، هدف اصلی شما چیست؟ جدا از همه ملاحظات دیگر، آیا داشتن ارزی که میزان عرضه آن تغییری نمی کند، ارزش ذاتی دارد؟ واقعا چه خبر است؟ یکی به ما هم بگوید.

اما استدلال دوم از اولی هم جالب تر است!

بیت کوین هرگز بدون نوسان نخواهد بود

به نظر می رسد مردم فکر می کنند که با افزایش پذیرش بیت کوین، این ارز در آینده به یک دارایی ثابت و بدون نوسان تبدیل می شود. این تصور بر این نظریه استوار است که در یک زمان نامشخص در آینده، مردم کالاها و دارایی های خود را با بیت کوین قیمت گذاری خواهند کرد. وقتی این اتفاق بیفتد، بیت کوین به یک «واحد محاسبه» تبدیل شده، نوسان آن از بین رفته و ناگهان بیت کوین به باثباتی دلار و یورو خواهد شد.

مشکلی که طرز تفکر این دسته از افراد دارد این است که شما نمی توانید فقط یک باند و یک برج مراقبت بسازید و بعد منتظر بمانید تا روزی هواپیمایی در آن فرود بیاید. در واقع شما ابتدا باید دلیلی که هواپیماها تصمیم می گیرند در جزیره شما فرود بیایند را بفهمید. چرا مردم دارایی خود را با بیت کوین ارزش گذاری کنند؟ و چگونه نوسان بیت کوین یک شبه ناپدید می شود؟

یک نظریه

این که یک چیز ثابت باشد یعنی چه؟ کاملا مشخص است، اگر چیزی ثابت باشد یعنی تمایل به ماندن در یک وضعیت مشخص را دارد. اما بیایید مساله را از کمی نزدیک تر ببینیم. چه چیزی باعث می شود این تاس ثابت باشد؟ چرا به یک طرف نمی افتد یا شروع به حرکت به اطراف نمی کند؟

این سوال آنقدر احمقانه است که واقعا نمی توان به آن فکر کرد، درست است؟ اگر شما کمی طاس را به یک طرف خم کرده و سپس رها کنید، دوباره به سر جای خود برخواهد گشت. این حالت را تعادل پایدار می نامیم. در زیر هم یک نمونه از تعادل پایدار را مشاهده می کنید:

اگر انرژی بالقوه مثل هول دادن به تاس صفر باشد، این یعنی طاس نمی خواهد به هیچ مسیر خاصی برود و اگر آن را هول بدهید، دوباره به مکانی که قرار داشت برخواهد گشت.

یک تمرین

می توانیم همین مثال را در مورد ارزها هم به کار ببریم. چه اتفاقی رخ می دهد اگر بدون هیچ تغییر بنیادین در اقتصاد، دلار آمریکا همین فردا ۹۰ درصد سقوط کند؟ مشخص است که همه کالاهایی که با دلار ارزش گذاری شده اند، ده برابر ارزان تر خواهند شد و مصرف کنندگان خارجی بیشتر به خرید کالاهای آمریکایی روی می آورند. بنابراین جریان ورود ارزهای خارجی به اقتصاد آمریکا شدت می گیرد و دلار تقویت می شود. این روند تا زمانی که دلار به نرخ تبادل طبیعی خود نرسد، متوقف نخواهد شد.

به عبارت دیگر، یک حلقه بازخورد منفی وجود دارد. اگر قیمت به دلیل شوک های بیرونی سقوط کند، دوباره صعود کرده و به نقطه قبلی باز خواهد گشت و بالعکس. می توانیم این اتفاق را از لنز عینک قدیمی نمودار عرضه و تقاضا هم نگاه کنیم:

دلار در هر دو قسمت عرضه و تقاضا انعطاف پذیری دارد. همان طور که در بالاتر گفته شد، میزان تقاضا برای دلار آمریکا ارتباط معکوسی با قیمت آن دارد. اما عرضه (یعنی نرخ بهره) به گونه ای برنامه ریزی می شود که ثبات قیمت و حداکثر نرخ اشتغال پایدار را به همراه داشته باشد.

آیا عرضه بیت کوین دارای انعطاف پذیری است؟

در بازار اولیه خیر، عرضه آن تحت تاثیر قیمت فعلی قرار نمی گیرد. اگر قیمت بیت کوین بالا رود باعث نمی شود که تعداد بیت کوین های بیشتری استخراج شود. هر اتفاقی که رخ دهد، عرضه آن ثابت است. این شرایط در نهایت به انتهای همان ۲۱ میلیون بیت کوین معروف خواهد رسید. علاوه بر این، ارزش فعلی فقط به زمان (یعنی ارتفاع بلاک، H) بستگی دارد و نه هیچ چیز دیگر.

یک بازار ثانویه هم وجود دارد که در آن، اگر من بیت کوین داشته باشم احتمالا بخواهم آن را در یک قیمت مشخص بفروشم. اگر بخواهم سود دلاری خود را به حداکثر برسانم، تلاش می کنم تا بیت کوین های خود را به بالاترین قیمتی که وجود دارد، بفروشم. تصمیم شما کاملا به قیمت ها و همچنین انتظاری که از روند قیمت ها در آینده دارید، بستگی دارد. اگر بخواهید سود خود را به واحد بیت کوین به حداکثر برسانید و معتقد باشید که قیمت ها به صورت موقت کاهش پیدا می کند تا بعدا رشد کند، باز هم خرید و فروش را انجام خواهید داد.

آیا در تقاضای بیت کوین انعطاف وجود دارد؟

خیر. هیچکس تقاضای مرتبط با قیمت بیت کوین ندارد. مثلا هیچ کس ۰.۰۰۳۳۸۴۴ بیت کوین نمی خرد بلکه میزان خرید او به اندازه ۱۰۰ دلار بیت کوین خواهد بود.

اگر نوسان قیمت بیت کوین صعودی بوده و قیمت افزایش پیدا کند، این باعث نمی شود قدرت خرید کسی کم شود چون هر بیت کوین به ۱۰ تا ۸ ساتوشی تقسیم می شود و شما می توانید هر مقدار کمی که می خواهید، بیت کوین بخرید. همچنین اگر روند قیمت کاهشی شود، قدرت خرید کسی افزایش پیدا نمی کند. بله، روند کاهشی این امکان را می دهد که با پول کمتر بتوانید بیت کوین بیشتری بخرید و از لحاظ دلاری برای شما مقرون به صرفه تر شود اما کاهش قیمت باعث نمی شود از لحاظ ارزشی، بیت کوین بیشتری خریداری شود.

باید به این نکته اشاره کنیم که قصد نداریم به بعد روانشناختی مساله بپردازیم اما حتی اگر کسی به کاهش قیمت برای خرید بیت کوین فکر کند، تقاضای او همچنان ربطی به قیمت ندارد به جز این که، همان مقدار ثابت از پول را پرداخت می کند.

علاوه بر این، از نظر من مردم بر این اساس بیت کوین می خرند که فکر می کنند در آینده چه اتفاقی برای آن می افتد و این تصورات به آنچه در گزارش های خبری و تحلیل ها می خوانند ربط دارد.

اگر این تصور من واقعیت داشته باشد نشان می دهد که قیمت بیتکوین فقط به انتظاراتی که از قیمت آینده دارند، بستگی دارد. این دقیقا همان نظریه مت لوین است که:

ارز دیجیتال، شرط بندی روی میزان توجه است.

حالا ببینم تفاوت بیت کوین با طلا چیست؟

• اگر قیمت طلا افزایش شدیدی داشته باشد، معادن غیر قابل استخراج قبلی دوباره باز می شوند.
• اگر قیمت طلا کاهش شدیدی داشته باشد، بعضی از معادن فورا تعطیل خواهند شد.
• اگر قیمت طلا کمی افزایش داشته باشد، جواهرات و لوازم الکترونیکی که از طلا استفاده می کنند، کمتر تولید خواهند شد.
• اگر قیمت طلا کمی کاهش داشته باشد، طلا و لوازم الکترونیکی بیشتری تولید خواهند شد.

اگر کالاها و دارایی ها با بیت کوین ارزش گذاری شوند، هیچ کدام از مشکلات بالا وجود نخواهند داشت. اگر مردم به اندازه کافی از بیت کوین برای قیمت گذاری دارایی های خود استفاده کنند یا اگر پروتکل بیت کوین راهی برای سوزاندن توکن ها در مقابل افزایش اندازه بلاک داشت، تمام این مشکلات حل می شد. در این صورت بیت کوین ارزان یعنی همه چیز ارزان شود و همین شرایط باعث حرکت جریان سرمایه خواهد شد.

اما این شرایط وجود ندارد و با وجود موجودی و عرضه ثابت و تقاضای غیرحساس به قیمت، بیت کوین در بهترین حالت یک ارز ناپایدار است.

اگر نوسان بیت کوین صفر بود چه اتفاقی می افتاد؟

اگر بیت کوین یک ارز بدون نوسان بود نمودار عرضه و تقاضای آن به این شکل بود که خطوط در یک زاویه از هم عبور می کردند. چون عرضه همیشه ثابت خواهد بود، تقاضا هم با افزایش قیمت، کاهش می يافت.

در اینجا به مساله قیمت گذاری دارایی ها و کالاها با بیت کوین می رسیم که می تواند دو معنی داشته باشد.

نسیم ان. طالب می گوید:

بین «پذیرش بیت کوین به عنوان روش پرداخت» و قیمت گذاری کالاها با بیت کوین یک آمیختگی وجود دارد. برای این که ما چیزی را با بیت کوین قیمت گذاری کنیم، قیمت BTC باید ثابت باشد و با جریان ارز فیات پیش برود نه اینکه روند معکوس داشته باشد.

دو راه برای رسیدن به این هدف وجود دارد. شما می توانید قیمت فروش یک کالا را ۱۰۰ دلار تعیین کرده و سپس آن را در وب سایت خود به ۰.۰۰۳۳ بیت کوین تبدیل کنید. یا می توانید کالایی را به بهای ۰.۰۰۱۰۰۰۰ بیت کوین بفروشید. در هر دو مورد شما کالا را با بیت کوین ارزش گذاری کرده اید اما تنها یکی از این روش ها به ثبات قیمت بیت کوین کمک می کند.

اگر شما به صورت خودکار قیمت ها را تبدیل کنید، در این صورت فقط از بیت کوین به عنوان یک پردازشگر پرداخت استفاده کرده اید. در این شرایط وقتی قیمت بیت کوین بالا یا پایین برود، فروش محصول شما تغییری نخواهد کرد چون قیمت هم بر اساس آن، تغییر می کند. اما اگر شما قیمت را به صورت ثابت و با بیت کوین تعیین کرده باشید، به ثبات آن کمک خواهید کرد. در این حالت وقتی بیت کوین ارزان شود، خرید کالایی ۱۰۰ دلاری به قیمت ۵۰ دلار واقعا مفت و مجانی است بنابراین فروش شما بالا خواهد رفت و ارزهای فیات به بیت کوین تبدیل می شوند. اگر قیمت بیت کوین افزایش پیدا کند، خرید کالایی ۱۰۰ دلاری به قیمت ۲۰۰ دلار یک معامله زیان ده است و فروش شما کاهش پیدا کرده و ارز فیات کمتری به بیت کوین تبدیل خواهد شد.

اگر این کار را بکنید یعنی شکست مطلق و این خرید هیچ ارزشی ندارد. انگلیس هم دقیقا با همین شیوه ۳.۳ میلیارد پوند را در چهارشنبه سیاه از دست داد. اگر دارید پول خرج می کنید که از بازار حمایت کنید، در صورتی که ثروتمندتر از بازار نباشید، در نهایت پول شما ته کشیده و به مرحله فقر سقوط خواهید کرد. در علم اقتصاد به این شرایط سه گانه غیرممکن گفته می شود که بر اساس آن، نمی توانید همزمان ۳ مورد زیر را باهم داشته باشید:

۱. نرخ تبدیل خارجی ثابت: بدون وجود نرخ تبدیل خارجی ثابت می توانیم نرخ تبادل خود را تغییر دهیم تا مطابق با بازار جهانی باشد.

۲. سیاست پولی مستقل: بدون سیاست مالی مستقل می توانیم نرخ سود خود را تغییر دهیم تا مطابق با بازار جهانی باشد.

۳. حرکت آزاد سرمایه: بدون جریان آزاد سرمایه می توانیم یک ناهمخوانی بین دو مورد اول ایجاد کنیم.

در واقع، می توان گفت که بیت کوین بسیار بدتر از ارزهای رایج جهان سومی است. چون آن ارزها یک قدرت مرکزی دارند که گاهی تلاش می کند ارز را تقویت کند. اما چون بیت کوین یک ارز بدون نیاز به اعتماد است، چنین قدرت مرکزی برای آن وجود ندارد.

حتی اگر از این مشکل هم چشم پوشی کنیم، یک مشکل دیگر وجود دارد و آن هم این است که هیچ کس بیت کوین را به همان دلایلی که شرکت ها حساب های جاری دلاری افتتاح می کنند، نمی خرد و نگه نمی دارد. به طور خلاصه، این یعنی تمام سرمایه گذاری هایی که قیمت را کنترل می کنند، بر اساس اعتماد یا انتظاراتی که از قیمت بیت کوین در آینده دارند، انجام می شود.

اگر این فرضیه درست باشد، نشان می دهد که بیت کوین بی ثبات است: اگر قیمت کاهش پیدا کند، همچنان به سقوط ادامه می دهد چون در خریداران وحشت ایجاد می شود. اما اگر قیمت بالا برود، روند صعودی ادامه پیدا خواهد کرد چون هیجان زیادی در جامعه کاربری آن ایجاد خواهد شد. کوین کالافر این شرایط را برای نشریه بالتیمور سان به این صورت به تصویر کشید.

عنوان عکس: یک روز عادی در یکی از بزرگ ترین موسسات مالی کشور

اگر شما هم جزو کسانی هستید که فکر می کنید نوسان بیت کوین روزی به پایان می رسد و این ارز به یک ارز رایج باثبات تبدیل می شود، توصیه می کنیم سرمایه گذاری های خود را بر اساس تحلیل ها و پیش بینی های روز انجام بدهید. کسی نمی داند در آینده چه اتفاقاتی برای صنعت ارزهای دیجیتال و مهم تر از همه، بیت کوین می افتد.

مشاهده قیمت بیت کوین و خرید BTC

فارغ از بدبینی هایی که در این مطلب مشاهده کردید، بیتکوین طرفداران خود را دارد و افراد مختلف دلایل خاص خود را برای خرید بیتکوین دارند. اگر برای خرید بیتکوین نیاز به اطلاعات بیشتری دارید، یکی از مهم ترین خدماتی که وب سایت ایران بروکر برای راحتی کاربران عزیز فراهم کرده، صفحه قیمت ارزهای دیجیتال است که با استفاده از آن، می توانید ارز مورد نظر خود را جستجو کرده و وارد صفحه اختصاصی آن شوید. اطلاعاتی که در این صفحه تعبیه شده شامل قیمت فعلی، نوسانات آن ارز در بازه های زمانی مختلف، تحلیل ارز و صرافی های داخلی و خارجی برای خرید آن ارز است.

سوالات متداول- نوسان قیمت بیت کوین