نیوسام بر این باور است که هفته پیش رو هفته جالبی برای طلا خواهد بود. از نظر دارین نیوسام وضعیت تکنیکال اونس طلا از ادامه افزایش قیمت‌ها حکایت دارد. نیوسام گفته که اونس طلا می‌تواند به ۱۸۰۷ و در ادامه به ۱۸۶۱ دلار صعود کند. اوج قیمتی هفته قبل محدوده ۱۸۱۸ دلار بود.
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
عملکرد ماهانه اونس طلا هم جالب بود. اونس طلا توانست بعد از هفت ماه افت متوالی، ماه نوامبر را با رشد ۷٫۵ درصدی به پایان برساند. نقره هم رشد تقریباً ۱۴ درصدی را در ماه نوامبر تجربه کرد.
روز جمعه داده های اشتغال آمریکا منتشر شدند. طبق داده های بازار کار آمریکا رشد اشتغال با قدرت ادامه دارد و ۲۶۳ هزار واحد به حقوق بگیران جدید اضافه شده است! در این میان رشد دستمزد ها هم ۵٫۱ درصد بود!
این هفته ۱۸ فعال حرفه‌ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی کیتکو (Kitco News) شرکت کردند. ۶۷ درصد پیش‌بینی می‌کنند که اونس طلا روند صعودی خواهد داشت. ۳۳ درصد انتظار دارند که روند اونس طلا متمایل به نزولی خواهد بود. در این میان هیچ کس طرفدار بازار رنج یا بدون روند نبود.
رالی صعودی ماه نوامبر بیشتر به خاطر خروج فروشندگان از بازار بوده است. در بازار فارکس و دنیای معامله گری به بستن معاملات فروش Short Covering گفته می شود. این پدیده در بازار باعث می شود تا قیمت ها بعد از چندین دوره سقوط، جهش صعودی و سریعی را تجربه کنند. اما این حرکت صعودی معمولا پایدار نیست.
آیا بازار آتی اونس طلا از ادامه رشد قیمت ها حمایت می کند؟
شاید دیگر خبری از افزایش ۰٫۷۵ واحد درصدی نرخ بهره نباشد، اما بایستی توجه داشت که نرخ بهره خنثی یا آخرین سطحی که فدرال رزرو نرخ بهره را تا آن بالا خواهد برد، به ۵٫۲۵ درصد رسیده است! بازار انتظار دارد که نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول سال ۲۰۲۳ به ۵٫۲۵ درصد برد.
نظرسنجی هفتگی کیتکو: سنیتمنت بازار صعودی است!
اونس طلا و نقره هفته هیجان‌انگیزی را تجربه کردند. قیمت‌ها تا اوج‌های چندین ماهه صعود کردند. نقره توانست هفته را با صعود به بالای ۲۳ دلار به پایان برساند و قیمت اونس طلا هم توانست محدوده ۱۸۰۰ دلاری را حفظ کند.
طلا در یک ماه ۷٫۵ درصد گران شد!
اگر فدرال رزرو می خواهد با رشد سریع تورم مقابله کند، باید به سیاست های انقباضی پولی (نرخ بهره بالا یا دلار گران) ادامه دهد! تا با افت فعالیت های اقتصادی و افت بازار کار، تقاضای کل تضعیف شود و نرخ رشد تورم پایین بیاید!
کوین گردی معتقد است که نوسانات قیمتی فعلی بازار واکنشی است به انتظارات نرخ بهره‌ای بازار. “اگر فدرال رزرو آمریکا می‌خواهد نرخ بهره را تنها ۰٫۵۰ واحد درصد افزایش دهد (کمتر از ۰٫۷۵ واحد درصد)، فروشنده بودن در بازار اونس طلا ایده خوبی نخواهد بود. اما نباید چنین تصور کرد که اگر فرصت فروش مناسب نیست، پس باید به دنبال خرید باشیم! صرفاً فروشنده بودن ایده خوبی نیست.” در حال حاضر اکثر سرمایه‌گذاران به دنبال خرید از قیمت‌های پایین‌تر و فروش در رالی‌های صعودی هستند!
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در SIA
در همین حال ۱۰۱۸ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) هم در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۷۰ درصد طرفدار روند صعودی، ۱۸ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۱ درصد هم طرفدار بازار بدون روند بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه‌ای بازار
کوین گردی (Kevin Grady) رئیس شرکت Phoenix Futures and Options
یکشنبه 13 آذر 1401 – 12:11
“به احتمال زیاد واکنش منفی که اونس طلا به داده‌های اشتغال آمریکا نشان داد، در هفته پیش رو هم ادامه خواهد یافت. اصلاح نزولی بازار بعد از یک رالی صعودی بزرگ کاملاً طبیعی و عادی است. به احتمال زیاد بعد از اصلاح نزولی، سرمایه‌گذاران به این نتیجه خواهند رسید که فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا و انگلیس هم بدون ایجاد رکود اقتصادی به هدف تورمی نخواهند رسید.”
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
آدام باتن هم معتقد است که اونس طلا از تقاضای فصلی منتفع شده و تقاضا پیش از تعطیلات پایان سال افزایش یافته است. “تقاضای فصلی خرید طلا شروع شده است. هم‌زمان با تقویت تقاضای فیزیکی طلا، فدرال رزرو از افزایش سریع نرخ بهره هم عقب نشینی کرده و این به نفع اونس طلاست!”
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart
بایستی تا جمعه آینده صبر کرد و دید که وضعیت معاملات آتی بازار یا همان اپن اینترست و خالص قرارداد های آتی اونس طلا چگونه تغییر کرده است؟ تا به این جای کار نشانه جدی از تمایل سرمایه گذاران به خرید اونس طلا دیده نشده است. حتی موجودی صندوق SPDR طلا (بزرگترین صندوق سرمایه گذاری طلای دنیا) هم در طول ماه گذشته تقریبا ۱۲٫۵ تن کاهش یافته است! این در حالی است که در همین مدت قیمت اونس طلا بالا آمده است.
سرمایه گذاران طلا نگران سیاست های پولی فدرال رزرو هستند!
نه تنها حرکات قیمتی بازار صعودی شده، بلکه اونس طلا توانسته از حمایت کلیدی سه‌ماهه گذشته محافظت کند. سنتیمنت بازار هم به طور قابل‌توجهی تغییر کرده، اما با این حال هنوز هم بخشی از بازار به ادامه رالی صعودی قیمت‌ها شک و تردید دارد. در واقع سرمایه‌گذاران به آینده اونس طلا و نقره خوش‌بین شده‌اند، اما هنوز برای خرید آماده نیستند.
علت رالی صعودی اونس طلا چه بود؟
این فعال حرفه‌ای به ادامه افزایش قیمت اونس طلا خوش‌بین است. از نظر او حتی اگر نرخ بهره هم افزایش یابد و باعث تقویت ارزش دلار آمریکا شود، باز هم قیمت اونس طلا سیر صعودی خواهد داشت. “سرمایه‌گذاران بر این باورند که اونس طلا هنوز هم یک دارایی امن و مهم است و نقش خود به عنوان پناهگاه امن را به خوبی ایفا می‌کند.
آدام باتن (Adam Button) استراتژیست ارشد بازار در ForexLive.com
مارک چندلر انتظار دارد که قیمت اونس طلا کاهش یابد، چون‌که بازار بیش از اندازه به عقب نشینی فدرال رزرو از سیاست‌های انقباضی خوش‌بین شده است! از نظر او داده‌های اشتغال آمریکا نشان می‌دهند که هنوز مسئله تورم بالا حل نشده است. “من انتظار دارم که قیمت اونس طلا قبل از نشست فدرال رزرو آمریکا تا محدوده ۱۷۶۵ و ۱۷۵۰ دلاری پایین بیاید.”
منبع: https://iranbourseonline.info/236279/classic/%D8%A7%D8%B1%D8%B2%DB%8C%D8%A7%D8%A8%DB%8C-%D9%87%D9%81%D8%AA%DA%AF%DB%8C-%D8%B3%D8%A7%DB%8C%D8%AA-%DA%A9%DB%8C%D8%AA%DA%A9%D9%88-%DA%86%D8%B1%D8%A7-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0
از دید بنیادی، اونس طلا هنوز هم با چالش بزرگی به نام فدرال رزرو درگیر است! حتی اگر فدرال رزرو سرعت افزایش نرخ بهره را از ۰٫۷۵ واحد درصد به ۰٫۵۰ واحد درصد کاهش دهد، باز هم مشکل نرخ بهره بالا حل نشده است!
درحالی‌که آدریان دی معتقد است که روند بلندمدت اونس طلا صعودی است، اما به احتمال زیاد قیمت اونس طلا در هفته پیش رو کاهش خواهد یافت.