چرا بروکرهای فارکس به روش B-Book علاقه دارند؟

اگر مشتریان بروکر B-Book معاملات بزرگ انجام دهند و به سودهای زیاد برسند، حتی ممکن است باعث ورشکستگی بروکر شوند.

با این وجود، ظاهرا اجرای سفارش به روش B-Book برای بروکر خطرناک خواهد بود.

آرزوی هر بروکر B-Book این است که این کار را میلیون‌ها میلیون بار در طول یک روز انجام دهد!

2. بروکر B-Book عاشق ماهی‌هاست اما نهنگ‌ها را دوست ندارد!

اما بروکرها که فقط یک عدد مشتری ندارند، بلکه تعداد زیادی مشتری دارند.

اما اینکه بروکر B-Book از ضرر مشتری سود می‌کند، به این معنی نیست که بروکر می‌خواهد مشتری ضرر کند!

دلیلش این است که بیشتر معامله‌گران خرد، در معاملاتشان ضرر می‌کنند! در ادامه با ترجمه اختصاصی ایران بروکر در این زمینه همراه باشد.

دلیل استفاده بروکرهای فارکس از روش B-BOOK

و این امر برای بروکر خطرناک است چون باید سفارش‌های آنها را پوشش دهد (A-Book).

منبع: babypips.com

شما از بروکر خرید می‌کنید و به بروکر می‌فروشید. اگر سود کنید، بروکر ضرر می‌کند، و اگر ضرر کنید بروکر سود خواهد کرد(یعنی اگر ضرر کنید، بروکر از ضرر شما سود می‌کند).

به همین خاطر است که بیشتر بروکرها از روش A-Book و B-Book با هم استفاده می‌کنند. که به آن «مدل ترکیبی» گفته می‌شود.

سناریوی ایده‌آل برای یک بروکر B-Book این است که نصف مشتریانش پوزیشن لانگ و نیمی دیگر پوزیشن شورت باز کنند.

تنها کاری که لازم است انجام بدهید این است که ریلکس بنشینید و تماشا کنید … و منتظر بمانید تا مشتریانتان ضرر کنند و بعد می‌بینید که چگونه سود شما شروع می‌شود و پول روی پول می‌گذارید.

اگر بروکر فقط یک مشتری داشته باشد، و از از روش B-Book استفاده کند، بدیهی است که ترجیح نمی‌دهد مشتری‌اش در معامله سود کند.

به آمار زیر دقت کنید:

این بدان معناست که اگر در معامله، مشتری ۱۰۰۰ دلار ضرر کند، بروکر ۱۰۰۰ دلار سود کرده است.

ترجیح بروکر B-Book این است که سود به طور یکنواخت بین مشتریانش تقسیم شود، چون این امر باعث می‌شود از مشتریان بیشتری اسپرد بگیرد.

بروکرهای B-Book نهنگ‌ها را دوست ندارند!

من اگر جای بروکرها بودم از این فرصت نهایت استفاده را می‌کردم!

برای بروکر خرده‌فروش فارکسی که کاملا به روش A-Book کار می‌کند، کار سخت است. کسب درآمد زیاد برای چنین برورکری با وجود مارجین خیلی کم، دشوار می‌باشد و تعجب‌آور نیست که چرا بروکرها از روش B-Book استفاده می‌کنند.

بروکرهایی که از این روش استفاده می‌کنند، دوست دارند شرایط خاصی داشته باشند که در ادامه به آنها اشاره کرده‌ایم.

1. تعداد زیادی مشتری با پوزیشن‌های مشابه داشته باشند

در این صورت، همه پوزیشن‌ها یکدیگر را جبران می‌کنند و بروکر در معرض ریسک بازار نیست، بنابراین سرمایه کمی هم نیاز دارد، چون هر سودی که لازم است به معامله‌گران برنده پرداخت شود، معامله‌گران بازنده پرداخت می‌کنند.

اما، روش B-Book از نظر مدیریت ریسک کمی چالشی است. به خصوص اگر مشتری‌های زیادی داشته باشد که پوزیشن‌های‌شان را در یک جهت باز کنند (مثلا فقط پوزیشن لانگ باز کنند) و معاملات‌شان سودآور باشد.

بروکرها از روش B-Book استفاده می‌کنند، چون برای آنها سود بیشتری به همراه دارد!

بروکرهای B-Book چگونه کسب درآمد می‌کنند؟

اما وقتی قرار است بیشتر مشتریان اشتباه و ضرر کنند، چرا باید معامله را پوشش داد و هزینه بیشتری پرداخت کرد؟!

در درس قبلی، با روش مدیریت ریسک بروکرهای فارکس به روش انتقال درونی آشنا شدیم. اما بیاید برگردیم به سراغ مدیریت ریسک بروکرها به روش B-BOOK که قبلا در موردش صحبت کردیم! همانطور که گفتیم، وقتی شما معامله‌ای با بروکر B-Book انجام می‌دهید، خود بروکر طرف دیگر معامله شما است و معامله را هج نمی‌کند، یا به عبارت دیگر پوشش نمی‌دهد.

بین ۷۴ تا ۸۹ درصد از معامله‌‎گران کوچک خرده‌فروش، هنگام معامله در فارکس ضرر می‌کنند.

بروکرهای B-Book ترجیح می‌دهند مشتریان در پوزیشن سایزهای یکسان و کوچک، و دفعات زیاد معامله انجام دهند.

با توجه به این آمار و با وجود چنین مشتریانی، بروکر وارد بازی‌ای شده که در ۷۴ تا ۸۹ درصد موارد شانس برنده شدن دارد!

بروکرهای B-Book آن دسته از مشتریانی را که دائما سود می‌کنند، دوست ندارند.

برای مثال، معامله‌گر خرده‌فروش A می‌خواهد ۱۰،۰۰۰ واحد GBP/ USD بخرد، و بروکر قیمت درخواستی ۱.۴۱۰۵ را به او ارائه می‌دهد. در همان زمان معامله‌گر خرده‌فروش B می‌خواهد ۱۰،۰۰۰ واحد  GBP/ USD بفروشد، بنابراین بروکر قیمت پیشنهادی ۱.۴۱۰۳ را به او ارائه می‌دهد.

به عنوان مثال، بروکر ترجیح می‌دهد ۱۰۰ مشتری به طور متوسط ۵ مینی‌لات معامله کنند تا اینکه ۹۸ مشتری ۳ مینی‌لات معامله کنند یا دو مشتری کله‌گنده دو بار و هر بار ۲۰ لات معامله کنند.

با وجود اینکه میانگین سپرده را خیلی کم یعنی ۱۰۰۰ دلار فرض گرفتیم، اما همانطور که می‌بینید بروکر B-Book سود زیادی به جیب می‌زند.

اگر بروکر بخواهد از روش STP یا A-Book استفاده کند، باید برای هج کردن معامله شما، به تأمین‌کننده نقدینگی اسپرد پرداخت کند. و این یعنی هزینه بیشتر.

تعداد زیاد معاملات به بروکر این امکان را می‌دهد که معاملات را با یکدیگر خنثی کند و خودش در معرض ریسک بازار قرار نگیرد.

بیشتر معامله‌گران خرده‌فروش تازه‌کار تجربه معامله ندارند، و عجیب نیست اگر ۸۰ تا ۹۰ درصد از سرمایه‌شان را در عرض مدت کوتاهی از دست بدهند.

از آنجایی که هر دو سفارش سایز یکسانی دارند (۱۰۰۰۰ واحد)، همدیگر را خنثی می‌کنند، و با این وجود بروکر در معرض ریسک بازار نیست.

بنابراین بروکر GBP/ USD را به قیمت ۱.۴۱۰۳ از معامله‌گر خرده‌فروش B می‌خرد، و به قیمت ۱.۴۱۰۵ به معامله‌گر A می‌فروشد و ۰.۰۰۰۲ یا ۲ پیپ اسپرد به جیب می‌زند.

همه این شرایط برای بروکرهایی که به روش B-Book سفارش‌ها را انجام می‌دهند خوب است، اما برای بروکرهایی که از روش A-Book استفاده می‌کنند، چندان شرایط خوبی نیست.

در مقابل شرایطی وجود دارد که بروکرها آنها را دوست ندارند!

1. مشتری‌هایی که زیاد سود می‌کنند!

در این بازی شانس برنده شدن بروکر بیشتر است.

این یعنی؛ ۷۴ تا ۸۹ درصد از معامله‌گران فارکس تحلیل اشتباه می‌کنند.

چیزی که بروکرهای B-Book می‌خواهند این است که اسپرد را به جیب بزنند، و مجبور نباشند یک معامله سوم یا معامله پوششی را انجام دهند، زیرا این معامله پوششی برای آنها هزینه‌بردار است.

بروکرهای B-Book چه شرایطی را دوست دارند؟!

بروکرهای B-Book ترجیح می‌دهند تعداد زیادی مشتری با پوزیشن مشابه داشته باشند که معاملات زیادی انجام دهند و پوزیشن‌های لانگ و شورتی را در مقادیر یکسان باز کنند، تا بروکر بتواند طرف مقابل هر یک از معاملات آنها را انتخاب کند.

بله، درست است، ضرر مشتری به سود بروکر است، اما بروکرهای A-Book هم تبلیغات منفی زیادی علیه بروکرهای B-Book می‌کنند، و می‌گویند همه بروکرهای B-Book تمام تلاششان را می‌کنند تا مشتریان ضرر کنند! آنها هدفشان این است که سهم بیشتری از بازار را به خودشان اختصاص دهند.

همچنین چنین شرایطی باعث می‌شود سرمایه‌ای را که بروکر لازم است کنار بگذارد (سرمایه‌ای که برای پرداخت به مشتریان برنده باید کنار بگذارد) کاهش پیدا کند، زیرا مشتریان خودشان برای یکدیگر بازارسازی می‌کنند.

چرا بروکر فارکس وقتی می‌داند در بیشتر از ۷۰ درصد موارد، مشتریانش اشتباه می‌کنند، از روش B-Book استفاده نکند؟!

فراموش نکنید که اگر بروکر خودش طرف دیگر معامله شما باشد، و معامله را با یک تأمین‌کننده نقدینگی پوشش ندهد، تمام ریسک معامله شما را بر عهده گرفته است.

برای این که بهتر متوجه شوید، یک مثال ساده می‌آورم. در جدول زیر میزان درآمد یک بروکر B-Book در طول یک سال بررسی شده، با این فرض که به طور متوسط ۱۰۰۰ دلار سپرده‌گذاری توسط مشتریانش انجام شده است.

تعداد مشتری‌ها	کل سپرده	درآمد بروکر در یکسال اگر 60 درصد مشتریان ضرر کنند	درآمد بروکر در یکسال اگر 70 درصد مشتریان ضرر کنند	درآمد بروکر در یکسال اگر 80 درصد مشتریان ضرر کنند	درآمد بروکر در یکسال اگر 90 درصد مشتریان ضرر کنند
۱۰۰	۱۰۰،۰۰۰ $	۶۰،۰۰۰ $	۷۰،۰۰۰ $	۸۰،۰۰۰ $	۹۰،۰۰۰ $
۵۰۰	۵۰۰،۰۰۰ $	۳۰۰،۰۰۰ $	۳۵۰،۰۰۰ $	۴۰۰،۰۰۰ $	۴۵۰،۰۰۰ $
۱،۰۰۰	۱،۰۰۰،۰۰۰ $	۶۰۰،۰۰۰ $	۷۰۰،۰۰۰ $	۸۰۰،۰۰۰ $	۹۰۰،۰۰۰ $
۲،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰ $	۱،۲۰۰،۰۰۰ $	۱،۴۰۰،۰۰۰ $	۱،۶۰۰،۰۰۰ $	۱،۸۰۰،۰۰۰ $
۵،۰۰۰	۵،۰۰۰،۰۰۰ $	۳،۰۰۰،۰۰۰ $	۳،۵۰۰،۰۰۰ $	۴،۰۰۰،۰۰۰ $	۴،۵۰۰،۰۰۰ $
۱۰،۰۰۰	۱۰،۰۰۰،۰۰۰ $	۶،۰۰۰،۰۰۰ $	۷،۰۰۰،۰۰۰ $	۸،۰۰۰،۰۰۰ $	۹،۰۰۰،۰۰۰ $

بروکر دائما از اسپرد (و بهره شبانه) کسب درآمد می‌کند، و لازم نیست نگران درآمدش باشد.

بروکرهای B-Book چه شرایطی را دوست ندارند؟!

و به خاطر دارید که پوشش ریسک هزینه‌بردار است. و از آنجایی که معامله پوشش داده شده یا هجینگ شده است، اگر مشتری ضرر کند، بروکر سودی نخواهد کرد. بنابراین درآمدش محدود به همان اسپرد (و بهره شبانه؛ آن هم در صورتی که معامله‌گر پوزیشنش را یک شب باز بگذارد) می‌شود.

این امر این امکان را برای بروکر فراهم می‌کند تا اسپرد هر دو طرف را بدون ریسک به جیب بزند، چون در این صورت پوزیشن‌ها همدیگر را خنثی می‌کنند.

اگر همین یک مشتری سود کند، بروکر ضرر خواهد کرد. بنابراین بله، در این سناریوی خاص بروکر ترجیح می‌دهد مشتری ضرر کند.