بروزرسانی: 16 آذر 1404
نحوه مدیریت ریسک بروکرهای فارکس | روش ششم: C-BOOK
السا یک پوزیشن لانگ EUR/ USD در ۱.۲۰۰۱ باز می کند.
در اصل، در این روش بروکر حتی سعی نمی کند ریسک بازار را هجینگ کند یا انتقال دهد، بلکه عمدا بیشتر ریسک بازار را قبول می کند.
بیایید ببینم اگر مشتری ضرر کند، چه اتفاقی می افتد.
چرا یک بروکر باید اورهیجینگ کند؟
اینجا بروکر توانست سود کند.
قیمت EUR/ USD پایین می آید…
یکی دیگر از انواع C-Book زمانی است که یک بروکر معامله مشتری را به طور جزئی یا کاملا معکوس هجینگ می کند.
(اگر کل ۱،۰۰۰،۰۰۰ واحد را پوزیشن لانگ باز کرده بود، روش A-Book بود چون در آن صورت ۱۰۰٪ پوزیشن پوشش داده شده بود.)
حدضرر السا زده می شود و او از معامله در ۱.۱۹۵۱ خارج می شود و ۵۰ پیپ یا ۵۰۰۰ دلار ضرر می کند.
اما با معامله ای هم که با تأمین کننده نقدینگی انجام داده، توجه کنید.
اما به معامله ای که با تأمین کننده نقدینگی باز کرده هم توجه داشته باشید.
اگر بروکر همه معامله السا را B-Book کرده بود، همه سود حاصل از این معامله را بدست می آورد.
تا زمانی که بروکر بتواند به درستی انتخاب کند که کدام معامله را هجینگ معکوس کند، این استراتژی برای بروکر بسیار سودآور خواهد بود.
السا پوزیشن لانگ ۱،۰۰۰،۰۰۰ EUR/ USD در ۱.۲۰۰۱ باز می کند.
جواب، منفی است.
اگر بروکر فکر کند معامله مشتری سود خواهد داشت، می تواند با مشتری همراه شود و سود بیشتری کسب کند.
بنابراین به جای اینکه پوزیشن لانگ EUR/ USD باز کند، ۵۰۰،۰۰۰ پوزیشن شورت EUR/ USD با تأمین کننده نقدینگی باز می کند.
السا با ضرر از معامله خارج شد و بروکر سود کرد.
این ضرر ناشی از معامله با تأمین کننده نقدینگی باعث کاهش بخشی از سود حاصل از معامله السا شد، بنابراین سود خالص ۲۶۰۰ دلار (به جای ۵۰۰۰ دلار) شد.
السا می خواهد سود کند پس از معامله با قیمت ۱.۲۱۰۱ خارج می شود و در نتیجه سودی معادل ۱۰۰ پیپ یا ۱۰،۰۰۰ دلار (۱۰۰ ضربدر ۱۰۰ پیپ) به دست می آورد.
روشن است که بروکر ۱۰،۰۰۰ دلار ضرر کرده است.
در پایان با بروکر C-BOOK و روش های اجرای معاملات آنها آشنا شدید. اینکه استفاده از این روش معقول است یا خیر به قضاوت شما بستگی دارد!
در این مثال، السا پوزیشن لانگ EUR/ USD را در ۱.۲۰۰۱ باز می کند.
به جای اینکه پوزیشن لانگ EUR/ USD را با تأمین کننده نقدینگی باز کند و معامله را هجینگ کند، پوزیشن شورت ۵۰۰،۰۰۰ واحد با تأمین کننده نقدینگی باز می کند و هجینگ منفی انجام می دهد.
بروکر حالا در معرض ریسک بازار قرار داد (اگر قیمت EUR/ USD بالا برود).
این یعنی بروکر ۱۰،۰۰۰ دلار ضرر کرده است.
اگر مشتری در نهایت ضرر کند، بروکر در معرض ضرر بیشتری قرار می گیرد.
\xa0هجینگ معکوس در روش مدیریت ریسک C-BOOK
اما معامله با تأمین کننده نقدینگی هم برای بروکر سود داشت.
زمانی که یک بروکر تصمیم می گیرد معامله مشتری را به طور کامل هجینگ معکوس کند، در اصل ریسک B-Book را افزایش داده است.
این سود حاصل از معامله با تأمین کننده نقدینگی به کاهش بخشی از ضرر معامله السا کمک کرد، بنابراین ضرر خالص ۴۹۰۰ دلار (به جای ۱۰،۰۰۰ دلار) شد.
C-Book فقط یک اصطلاح تخصصی بازاریابی است و به نظر ما واقعا روش متفاوتی برای مدیریت ریسک نیست، بلکه بیشتر یک اصطلاح مبهم برای توصیف تغییرات یا ترفندهای اجرای A-Book و B-Book است.
ریسکی که هجینگ نشده، باقی می ماند و به عنوان ریسک باقی مانده شناخته می شود، و به بروکر این فرصت را می دهد که در صورت حرکت قیمت به نفع خودش، سود کند.
روشن است که بروکر ۱۰،۰۰۰ دلار سود می کند.
همان طور که خواهید دید، بروکرها واقعا از اجرای سفارش به روش C-Book استفاده نمی کنند، بلکه از این روش برای کسب درآمد بیشتر استفاده می کنند.
C-Book اصطلاحی است که برای توصیف «استراتژی های مدیریت ریسک» استفاده می شود که بروکرهای فارکس و ارائه دهندگان CFD از آن استفاده می کنند، و ظاهرا با A-Book و B-Book متفاوت است.
اگر بروکر معامله را A-Book می کرد، باید پوزیشن لانگ ۱،۰۰۰،۰۰۰ EUR/ USD با تأمین کننده نقدینگی باز می کرد.
منبع: babypips.com
بروکر ۵۰٪ از ریسک را با باز کردن یک پوزیشن لانگ با تأمین کننده نقدینگی هجینگ می کند یا پوشش می دهد (۵۰۰،۰۰۰ EUR/ USD در ۱.۲۰۰۰)
این روش های اجرای سفارش بحث برانگیز هستند و این که آیا بروکرهای فارکس باید از این روش های استفاده کنند یا نه، جای سؤال دارد. ما قضاوت را به عهده خود شما می گذاریم.
اگر هنوز با روش کار A-BOOK و B-BOOK آشنا نیستید، پیشنهاد می کنیم حتما آنها را مطالعه نمائید!
به عبارت دیگر بروکر درصد مشخصی از ریسک خود را A-Book می کند و بقیه را B-Book می کند!
بروکر ۵۰٪ ریسک را با باز کردن پوزیشن لانگ با تأمین کننده نقدینگی پوشش می دهد (۵۰۰،۰۰۰ واحد در ۱.۲۰۰۰).
اما آیا بروکر می خواهد معامله را A-Book کند و معامله را به طور کامل هجینگ کند؟
توجه داشته باشید که ۱،۰۰۰،۰۰۰ واحد هم در مقابل مشتری پوزیشن شورت دارد. اما با ۵۰۰،۰۰۰ واحد اضافی در برابر تأمین کننده نقدینگی، ریسک را افزایش داد.
معامله پوششی یا هجینگ منجر به از دست دادن ۴۸ پیپ شد. از آنجایی که پوزیشن سایز ۵۰۰،۰۰۰ بود (نصف ۱،۰۰۰،۰۰۰)، ضرر ۲۴۰۰ دلار شد.
السا پوزیشن لانگ ۱،۰۰۰،۰۰۰ EUR/ USD را در ۱.۲۰۰۱ باز می کند، این یعنی بروکر پوزیشن شورت ۱،۰۰۰،۰۰۰ EUR/ USD را باز کرده است.
اما استراتژی اورهیجینگ بدون خطر هم نیست.
یکی دیگر از انواع C-Book اورهجینگ است، به این معنا که بروکر بیشتر از ۱۰۰٪ پوزیشن مشتری را پوشش می دهد یا هج می کند.
بروکر ۱۱۰٪ ریسک را پوشش می دهد یا اورهجینگ می کند.
بروکر، السا را به عنوان یک معامله گر باتجربه می شناسد و بنابراین گزینه ۴ را انتخاب می کند.
ترجمه اختصاصی:\xa0ایران بروکر
منبع: https://iranbroker.org/c-book-forex-brokers
C-Book به هجینگ غیرکامل محدود نمی شود.
السا با سود از معامله خارج می شود و بروکر در معامله با السا ضرر می کند.
اگر بروکر همین جا دست نگه دارد و کاری نکند، روشش B-Book خواهد بود.
از آنجایی که بروکر اورهجینگ کرد و پوزیشن سایز بزرگ تری در برابر تأمین کننده نقدینگی داشته، ضررش از معامله با تأمین کننده نقدینگی بیشتر از سودش با معامله السا است.
سه شکل از C-Book را در ادامه برای شما توضیح می دهیم:
- هجینگ غیر کامل
- هجینگ بیش از حد یا اورهجینگ
- هجینگ معکوس
هجینگ غیر کامل در روش مدیریت ریسک C-BOOK
از آنجایی که بروکر اورهجینگ کرده و پوزیشن سایز بیشتری در برابر تأمین کننده نقدینگی داشته، سودش بیشتر از ضرری است که از معامله السا کرده.
با توجه به سابقه و پروفایل السا، السا یک معامله گر بد است، بنابراین بروکر به جای هجینگ کامل یا حتی هجینگ جزئی، تصمیم می گیرد ۵۰٪ از معامله را هجینگ معکوس کند!
اما اگر انتخاب اشتباه داشته باشد، ریسکش را بیش از حد معمول افزایش داده و منجر به ضرر بیشتر خواهد شد.
اما ۱۰۰،۰۰۰ واحد اضافی و معادل ۱۱۰٪ معامله السا پوزیشن لانگ باز می کند.
یک بروکر می تواند ریسک بازار را به صورت غیر کامل و جزئی هجینگ کند یا پوشش دهد. این روش حرکت های نامطلوب قیمت در موقعیت هجینگ شده را کاهش می دهد، اما حذف نمی کند.
عنوان دقیق تر این روش می تواند B-Book پلاس باشد!
در مثال زیر بروکر ۵۰٪ از پوزیشن مشتری را هجینگ می کند یا به عبارتی، پوشش می دهد.
اما بخشی از معامله السا را هجینگ کرده بود.
\xa0توجه داشته باشید که ۱،۰۰۰،۰۰۰ واحد هم در مقابل مشتری پوزیشن شورت دارد. اما با ۵۰۰،۰۰۰ واحد اضافی در برابر تأمین کننده نقدینگی، ریسک را افزایش داد.
اما این طور نشد چون بخشی از معامله السا را هجینگ کرده بود.
پیش بینی السا درست بود و EUR/ USD بالا می رود.
از معامله هیجنیگ شده ۱۰۲ پیپ سود کرد و از آنجایی که پوزیشن ساز ۵۰۰،۰۰۰ (نصف ۱،۰۰۰،۰۰۰) بود، سودش ۵۱۰۰ شد.
تا اینجا با بروکرهای B-Book و A-Book آشنا شدیم، اما اصطلاح دیگری هم ممکن است به گوشتان خورده باشد و آن C-Book است.
از آنجایی که طرف مقابل معامله السا، بروکر است، بروکر پوزیشن شورت ۱،۰۰۰،۰۰۰ EUR/ USD در ۱.۲۰۰۱ باز کرده است.
این استراتژی مدیریت ریسک را، به عنوان A-Book غیرکامل و B-Book غیر کامل در نظر بگیرید.
السا یک پوزیشن لانگ ۱،۰۰۰،۰۰۰ EUR/ USD در ۱.۲۰۰۱ باز می کند.
قیمت EUR/ USD بالا می رود…
بروکر پوزیشن لانگ ۱،۱۰۰،۰۰۰ EUR/ USD را در ۱.۲۰۰۰ با تأمین کننده نقدینگی باز می کند.
تا اینجا دیدیم که چگونه یک بروکر می تواند به طور کامل در برابر پوزیشن یک مشتری از ریسک محافظت کند (A-Book). و دیدید که چگونه یک بروکر می تواند بخشی از پوزیشن مشتری را محافظت کند (C-Book).
اورهجینگ در روش مدیریت ریسک C-BOOK
در ادامه با ترجمه اختصاصی از وبسایت معتبر babypips.com در این زمینه با شما هستیم. تا انتها با ما همراه باشید.
روش مدیریت ریسک C-BOOK در بروکرها چیست؟
این یعنی بروکر ۵۰۰۰ دلار سود می کند.
اینجا بروکر می تواند تصمیم بگیرد:
- هجینگ نکند (B-Book)
- هیجینگ غیرکامل (C-Book)
- هجینگ کامل (A-Book)
- هجینگ بیشتر از ۱۰۰٪ یا اورهجینگ (C-Book)
در این سناریو، حدس بروکر درست از آب درآمد و قیمت EUR/ USD پایین آمد.
قیمت EUR/ USD بالا می رود…