توکنومیک (Tokenomics) چیست؟ همه چیز درباره جزئیات عرضه و تقاضای ارزهای دیجیتال

با بررسی سمت عرضه می توانیم به درک بهتری از آن دست یابیم. همانطوری که گفته شد تعداد ۲۱ میلیون بیت کوین قابل عرضه وجود دارد که تا ژوئن سال ۲۰۲۲ تعداد ۱۹ میلیون آن استخراج شده و با توجه به آن که نرخ پاداش هر چهار سال یکبار نصف می شود؛ بنابراین پیش بینی می شود عرضه تا سال ۲۱۴۰ ادامه یابد. با توجه به اینکه تنها دو میلیون بیت کوین قابل عرضه باقی مانده است که حدود ۱۰ درصد کل بیت کوین ها را شامل می شود و عمل استخراج آن تقریبا ۱۲۰ سال به طول می انجامد؛ پس بروز هرگونه فشار تورمی دور از انتظار خواهد بود.\xa0

طرف تقاضا در توکنومیک

توکنومیک، پویایی اقتصاد یک پروژه ی رمزنگاری را از طریق ترغیب سرمایه گذاران به نگهداری توکن ها و تعریف فواید آن ها جهت افزایش تقاضا تضمین می کند. توسعه دهندگان از متغیر های متفاوتی جهت تاثیرگذاری همه جانبه ی توکنومیک استفاده می کنند و مهمم ترین آن ها عبارتند از:\xa0

عرضه

به علاوه سطوح انرژی جامعه می تواند به عنوان یک محرک اصلی برای تقاضای آن توکن در آینده شناخته شود. دوج کوین یکی از بارزترین نمونه هایی است که با حمایت طرفدارانش از یک میم کوین ساده به یکی از برترین توکن های رمزنگاری تبدیل شده است.\xa0

تئوری بازی در توکنومیک

فرض کنید که تعداد ۱۰ سبد با طراحی پیچیده در خانه دارید که پیش بینی می کنید تقاضای زیادی برای آن ها وجود خواهد داشت. شما اعلام می کنید که هیچ کدام از آن ها را به خانه باز نمی گردانید و یک عرضه ثابت ایجاد می کنید. کار به درستی انجام شده است؟ اما با این حرکت خلاقانه اکنون باید سبد ها اندازه ی یک الماس ارزش داشته باشند؟ خیر.\xa0

بلاک چین هایی مانند اتریوم و بیت کوین در حال حاضر از طریق ترغیب ماینر ها به وسیله ی ارائه ی توکن اعتبارسنجی می کنند که به این فرآیند اصطلاحا فرآیند اثبات کار یا PoW گفته می شود. ماینر ها به وسیله قدرت محاسباتی خود بلاک های جدید را آزاد کرده و به زنجیره قبلی اضافه می کنند.

توکنومیک (Tokenomics) مناسب ترین کلمه جهت توصیف پویایی داخلی یک پروژه ی رمزارزی است؛ که اثرات روانی و رفتاری موثر بر عملکرد و ارزش یک دارایی را نشان می دهد. موفقیت چنین پروژه هایی در گرو طراحی مناسب توکنومیک ها و ایجاد انگیزه ی خرید و نگهداری توکن ها در بین سرمایه گذاران است؛ از سوی دیگر، پروژه هایی که دارای پروسه عرضه و تقاضای ضعیفی هستند دیر یا زود از بین خواهند رفت.

ما نیاز داریم که ارزش واقعی یک توکن را برآورد کنیم و بفهمیم که ارزش آن پس از عرضه افزایش پیدا می کند و یا از بین خواهد رفت. بر طبق نظریه اقتصادی با کاهش تعداد توکن در گردش ارزش آن افزایش پیدا می کند که اصطلاحا به آن افزایش عرضه می گویند. در جهت مخالف چنانچه تعداد کل توکن ها افزایش یابد، باعث کاهش ارزش و ایجاد تورم می شود.\xa0

ییلد فارمینگ فرآیندی است که امکان کسب درآمد برای هر شخصی که رمز ارز دارد را فراهم می سازد. شما می توانید سرمایه خود را طی یک قرارداد هوشمند در اختیار کسانی که وام نیاز دارند قراد داده و در ازای آن توکن هایی را به عنوان سود دریافت کنید. این سود ها بخشی از سود های استخر های بزرگ ییلد فارمینگ در مبادلات غیر متمرکز هستند.\xa0

توکن سوزی

بلاک چین های اثبات سهام نیز اعتبارسنجی را از طریق قفل کردن کوین ها در طی یک قرارداد هوشمند انجام داده و در ازای این کار به سپرده گذاران پاداش هایی داده می شود. پس از به روزرسانی لایه ی اجماع، اتریوم به سمت این مدل در حرکت است.\xa0

بازدهی

یکی از نمونه های بارز پروتکل Curve است که در ازای قفل کردن توکن های CRV شرکت کنندگان را در درصدی از درآمد سهام شریک می سازد. هرچه مدت زمانی قفل شدن توکن ها بیشتر باشد درآمد نیز بیشتر می شود؛ بنابراین چنین ویژگی باعث می شود که سهامداران انگیزه ی بیشتری برای نگهداری طولانی مدت توکن ها داشته باشند.\xa0

نمونه های توکنومیک : پروتکل Near

به همین منظور پروژه های ارزدیجیتال برای صدور توکن ها از پیش و بر اساس الگوریتم های خاصی برنامه ریزی می کنند؛ به طوری که امکان پیش بینی تعداد کوین در گردش در زمانی خاص وجود داشته و نحوه ی توزیع آن ها بین سرمایه گذاران قابل تصور است. هرچند که ممکن است امکان تغییر زمان بندی انتشار و نحوه برنامه ریزی توزیع توکن ها به لحاظ فنی وجود داشته باشد اما اجرایی کردن آن کاری بسیار دشوار به نظر می رسد.\xa0

نحوه ی عملکرد توکنومیک

در اصل اقتصاد به معنای درک همه چیز درباره عرضه و تقاضا است. عرضه و تقاضا هستند که ارزندگی یک محصول را نشان می دهند. این تئوری در توکنومیک نیز کاربرد داشته و بینش عمیقی از عرضه و تقاضای رمز ارز ها را به ما می دهد. اجازه دهید تا ابتدا عرضه را بررسی کنیم.

یکی از بزرگترین معضلاتی که پروژه های ارزدیجیتال با آن روبرو هستند، مسئله ی تخصیص دقیق و با جزئیات توکن ها به سرمایه گذاران است. دوره های واگذاری وسیله ای هستند که توسط آن ها توکن های خاصی در یک مدت زمان مشخص تخصیص داده شده و به این ترتیب اعتبار پیدا می کنند. در واقع طی این مدت واگذاری سرمایه ی ذینفعان قفل شده و در نتیجه از خطر عاملان طراحی دامپ و پامپ های احتمالی در امان خواهند بود.\xa0

استخراج و سهامداری

توکن سوزی روشی است برای مقابله با تورم که طی آن دائما تعدادی از توکن ها از گردش خارج می شوند. با این کار تعداد توکن ها کاهش یافته و در نتیجه احتمالا ارزش آن بالا می رود. صرافی بایننس هر سه ماه یکبار توکن BNB را جهت کاهش عرضه ی کل می سوزاند. در نوامبر ۲۰۱۹ شرکت Stellar تعداد ۵۵ میلیون توکن XLM که بیش از نیمی از عرضه ی کل است را سوزاند و در نتیجه ی این کار، در کوتاه مدت قیمت آن در حدود ۳۰ درصد افزایش پیدا کرد.\xa0

تجزیه و تحلیل پروسه ی توکنومیک