استیبل کوین چیست؟ معرفی بهترین استیبل کوین‌ ها

یک راه‌حل برای این مشکل ایجاد قابلیت ترید ارز دیجیتال در مقابل یک استیبل کوین بود که وابسته به دلار باشد. مانند BTC/USDT.

موارد استفاده دیگری نیز برای استیبل کوین‌ها وجود دارد به‌ویژه برای اعطای وام و استقراض در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که مباحث مربوط به آن در درس‌های آینده مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

انواع مختلف استیبل کوین‌ها

سایر استیبل کوین‌ها نیز به انواع دیگری از دارایی‌ها مانند کالاهایی از جمله طلا و حتی سایر ارزهای دیجیتال پگ شده‌اند.

هدف یک استیبل کوین این است که بتوان از یک ارز دیجیتال بدون نوسانات قیمتی استفاده کرد. آن‌ها به شما امکان می‌دهند دارایی‌های خود را با قیمت ثابت و بدون نیاز به حساب بانکی به‌صورت دیجیتال ذخیره کنید.

هر UST همیشه می‌تواند با LUNA به ارزش ۱ دلار مبادله شود.

بی یو اس دی (BUSD) یک استیبل کوین است که به دلار آمریکا پگ و توسط آن پشتیبانی می‌شود.

نمونه‌هایی از استیبل کوین‌ها با پشتیبانی ارزهای دیجیتال عبارتند از:

صرف نظر از این موضوع، همچنان تتر محبوب‌ترین و بزرگترین استیبل کوین است و آنقدر محبوب است که در حال حاضر سومین ارز دیجیتال بعد از بیت کوین و اتریوم است.

یواس‌دی کوین USD Coin (USDC)

استیبل کوین (Stablecoin) یک آلت کوین است که برای حفظ ثبات قیمت در طول زمان طراحی شده.

این استیبل کوین توسط میکر دائو (MakerDAO) بر روی پروتکل میکر (Maker) اجرا می‌شود که سیستمی از قراردادهای هوشمند است و ثبات قیمتی دای را با دلار آمریکا حفظ می‌کند.

اگر قیمت اتریوم تا ۴۰٪ کاهش یابد، استیبل کوین‌های شما با ارزش ۱۰۰۰ دلار، توسط ۱۲۰۰ دلار اتریوم پشتیبانی می‌شوند و اگر اتریوم همچنان افت قیمت داشته باشد، به‌طور اتوماتیک اتریوم لیکویید خواهد شد.

نهادی که پشت استیبل کوین‌ها قرار دارد، یک صندوق “ذخیره” ایجاد می‌کند که در آن دارایی (یا سبدی از دارایی‌ها) با پشتوانه استیبل کوین ذخیره می‌شوند.

به عنوان مثال، قیمت بیت کوین بسیار متغیر است و اگر در عرض یک ماه ۳۰ الی ۵۰ درصد سقوط کند غیرمعمول نیست!

سرانجام در اردیبهشت 1401 استیبل کوین UST سقوط کرد و نابود شد!!!

بیشتر استیبل کوین‌ها با ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا با نسبت ۱:۱ پیوند داده شده‌اند.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه ارز فیات، با نگه‌داشتن مقدار معادل ارز فیات در صندوق ذخیره پشتیبانی می‌شوند. به‌جای ارز فیات، UST توسط الگوریتمی پشتیبانی می‌شد که در این الگوریتم از توکن لونا (LUNA) که توکن اختصاصی بلاکچین ترا است، استفاده می‌شود.

استیبل کوین‌ها پایدار هستند زیرا ارزش خود را با وابسته کردن به یک دارایی پایه، ثابت نگه می‌دارند. بسته به استیبل کوین، دارایی‌های پایه متفاوت هستند. اکثر استیبل کوین‌ها وابسته به دلار آمریکا هستند اما بعضی دیگر به سایر ارزهای فیات مرتبط می‌شوند.

دای یک استیبل کوین با پشتوانه ارزهای دیجیتال است که هدف آن حفظ ارزش پایدار نسبت به دلار آمریکا است.

اما درمورد این ادعاها اختلاف نظر وجود دارد. در نهایت تتر فاش کرد که بیشتر دارایی‌هایش دلار آمریکا نیست بلکه اوراق تجاری (اوراق بدهی کوتاه مدت) گواهی سپرده (CD) و اوراق خزانه داری ایالات متحده را نیز شامل می‌شود.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات با نسبت ۱:۱ پشتیبانی می‌شوند. این بدان معناست که ۱ استیبل کوین برابر با ۱ واحد ارز فیات است.

در سال ۲۰۲۱، تتر به دلیل ادعای نادرست یا گمراه کننده مبنی بر پشتیبانی ۱۰۰ درصد توسط ارزهای فیات، جریمه شد.

دای با استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات متفاوت است زیرا تحت پشتیبانی وثیقه‌های ارز دیجیتال هستند که از آن‌ها در پلتفرم Maker در مقابل دلارهای آمریکا که در یک حساب بانکی موجود هستند نگهداری می‌شود.

این استیبل کوین با نسبت ۱:۱ با دلار ایالت متحده پگ شده است.

ثبات قیمت UST توسط یک فرآیند خودکار حفظ می‌شود که در آن معامله‌گران می‌توانند UST را با LUNA مبادله کنند تا قیمت 1 دلار برای UST حفظ شود.

Dai (DAI), Alchemix USD (alUSD), Magic Internet Money (MIM)

استیبل کوین‌های الگوریتمی

نسبت متداول وثیقه اضافی ۲۰۰٪ است. این بدان معنی است که یک استیبل کوین ۱ دلاری با یک ارز دیجیتال به ارزش ۲ دلار پشتیبانی می‌شود. اگر ارزش ارز دیجیتال پشتیبان کاهش یابد، ارزش استیبل کوین همچنان می‌تواند روی ۱ دلار باقی بماند.

استیبل کوین‌ها انتقال وجه بین صرافی‌های ارز دیجیتال را برای معامله‌گران آسان می‌کنند که این بسیار کاربردی است زیرا برخی از صرافی‌ها خدمات واریز و برداشت ارزهای فیات را ارائه نمی‌دهند. همچنین جابجایی استیبل کوین‌ها نسبت به ارزهای فیات بسیار ساده‌تر است.

اگر قیمت استیبل کوین شروع به کاهش کند و به زیر ۱ دلار برسد، الگوریتم به‌طور خودکار استیبل کوین‌ها را می‌سوزاند (از بین می‌برد) و این کاهش عرضه، قیمت را مجددا بالا می‌برد.

ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین متغیر یا بی ثبات هستند و به همین دلیل قیمت آن‌ها می‌تواند در هر بازه زمانی به شدت نوسان کند.

در زمانی که بازار ارزهای دیجیتال بی‌ثبات است، خطری که وجود دارد این است که الگوریتم نتواند به اندازه کافی سریع واکنش دهد. بنابراین استیبل کوین‌های الگوریتمی مستعد از بین رفتن هستند.

این الگوریتمی بود که برای حفظ قیمت UST طراحی شده بود. اما متاسفانه با شکست مواجه شد!!

یا مانند گوش کردن به آهنگ‌هایی که گاهی شما را سر ذوق می‌آورد و گاهی با شنیدن آن‌ها احساس غم می‌کنید.

استیبل کوین‌ها آلت کوین‌هایی هستند که مانند ارزهای سنتی یا فیات مثل دلار آمریکا دارای ثبات قیمت هستند.

تتر یک استیبل کوین با پشتیبانی ارزهای فیات است که با قیمت دلار امریکا پگ شده است.

شما می‌توانید با بیعانه‌گذاشتن اتر (ETH) به عنوان وثیقه،‌ استیبل کوین “DAI” را به‌دست آورید و این کار امکان “ایجاد توکن‌های جدید دای” را فراهم می‌کند.

منبع: https://iranbroker.org/what-is-a-stablecoin

این استیبل کوین‌ها با عنوان استیبل کوین‌های “غیر وثیقه‌ای” “non-collateralized” یا “الگواستیبل” “algostables” نیز شناخته می‌شوند و در آنها ارزهای فیات یا ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده نمی‌شوند. در عوض آن‌ها وابسته به الگوریتم هستند و برای حفظ قیمت خود، عرضه استیبل کوین‌های در گردش را مدیریت می‌کنند.

برای مقابله با چنین نوسانات قیمتی در بازار کریپتو، توکن‌هایی به نام “استیبل” کوین به وجود آمده‌اند.

TerraUSD استیبل کوین الگوریتمی بلاک چین Terra است که در سال ۲۰۲۰ ایجاد شد. ارزش آن به گونه‌ای طراحی شده بود که با نسبت ۱:۱ با دلار آمریکا پگ شود.

برای مثال اگر فردی ۱ میلیارد دلار در بانک ذخیره داشته باشد، تنها می تواند ۱ میلیارد دلار استیبل کوین صادر کند که ارزش هر استیبل کوین ۱ دلار است.

BUSD از نام Binance بزرگترین صرافی ارز دیجتیال گرفته شده است. شرکت Paox صادرکننده BUSD است و چون تمام دارایی‌های وثیقه گذاری شده برای BUSD را در اختیار دارد از این استیبل کوین پشتیبانی می‌کند.

دای Dai (DAI)

در یک مثال ساده‌تر، اگر ارزش یک استیبل کوین الگوریتمی به ۱ دلار آمریکا پگ شود و بعد شروع به افزایش کند، مقدار زیادی از آن استیبل کوین به طور خودکار ایجاد و آزاد می‌شود و این افزایش عرضه، قیمت آن را پایین می‌آورد.

گاهی اوقات هولد (نگهداری) ارزهای دیجیتال می‌تواند شبیه سوار شدن در ترن هوایی باشد.

تریدرها از استیبل کوین برای ذخیره دارایی‌های خود در زمانی که بازار کریپتو واقعا بی‌ثبات است استفاده می‌کنند و از سرمایه خود در برابر این نوسانات قیمتی محافظت می‌کنند.

استیبل کوین‌های الگوریتمی هیچ دارایی پشتوانه‌ای ندارند.

نمونه‌های متعددی از این اتفاق وجود داشته است که این نوع استیبل کوین‌ها به دلیل عملکرد ضعیف توسط کاربران رها شده‌اند.

استیبل کوین‌های ارزهای دیجیتال شبیه به استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات هستند که در آن پگ (پیوند) خود را با ارزهای دیجیتال حفظ می‌کنند.